BREAKING DOWN M2 M2 ist eine breitere Geldklassifikation als M1. Da sie Vermögenswerte enthält, die zwar sehr flüssig sind, aber nicht bar sind. Ein Konsument oder Unternehmen in der Regel nicht verwenden Spareinlagen und andere Nicht-M1-Komponenten von M2, wenn Käufe oder Rechnungen zu bezahlen, aber es könnte sie in bar in relativ kurzer Zeit umwandeln. M1 und M2 sind eng miteinander verknüpft, und Ökonomen mögen die umfassendere Definition von M2 bei der Diskussion der Geldmenge einschließen, da moderne Volkswirtschaften oft Übertragungen zwischen verschiedenen Kontotypen beinhalten. Zum Beispiel kann ein Unternehmen 10.000 von einem Geldmarktkonto auf sein Girokonto überweisen. Dieser Transfer würde M1 erhöhen, der keine Geldmarktfonds beinhaltet, während er M2 stabil hält, da M2 Geldmarktkonten enthält. Die Geldmenge Die Geldmenge misst die Höhe der monetären Vermögenswerte in einer Volkswirtschaft. Dies ist eine wichtige Metrik in der Makroökonomie, weil sie Inflation und Zinsen diktieren kann. Inflation und Zinssätze haben große Auswirkungen auf die allgemeine Wirtschaft, da diese stark Beschäftigung, Konsumausgaben, Unternehmensinvestitionen, Währungsstärke und Handelsbilanzen beeinflussen. In den Vereinigten Staaten veröffentlicht die Federal Reserve jeden Donnerstag um 4.30 Uhr Geldversorgungsdaten, aber das betrifft nur M1 und M2. Die Daten über große Festgelder, institutionelle Geldmarktfonds und andere große liquide Mittel werden vierteljährlich veröffentlicht und in die M3-Geldmengenmessung einbezogen. Veränderungen in der Geldmenge M2 in den Vereinigten Staaten ist mit der Wirtschaft gestiegen und stieg von 4,6 Billionen im Jänner 2000 auf 12,8 Billionen im Juni 2016. Das Angebot schrumpfte im Jahresverlauf zu keinem Zeitpunkt in diesem Zeitraum. Das extremste Wachstum trat in den Monaten September 2001, Januar 2009 und Januar 2012 ein, als die Zinsrate der M2-Expansion auf 10 anstieg. Diese beschleunigten Perioden fielen mit Rezessionen und wirtschaftlichen Schwächen zusammen, während der die expansive Geldpolitik von der Zentralbank eingesetzt wurde. Als Reaktion auf wirtschaftliche Schwäche verabschieden Zentralbanken häufig eine Politik, die die Geldmenge erhöht, die Inflation fördert und die Zinssätze senkt. Dies schafft Anreize für Unternehmen zu investieren und für die Verbraucher, ihre Kaufaktivitäten zu pflegen. Die Phillips-Kurve veranschaulicht eine umgekehrte Beziehung zwischen Zinssätzen und Arbeitslosigkeit, und das Federal Reserves-Mandat ist es, diese beiden wichtigen makroökonomischen Statistiken auszugleichen. M2 bietet einen wichtigen Einblick in die Richtung, die Extremität und die Wirksamkeit der Zentralbankpolitik.5 Wege zur Messung des Fondsrisiko Es gibt fünf Hauptindikatoren für das Investitionsrisiko, die für die Analyse der Aktien gelten. Anleihen und Investmentfonds. Sie sind alpha. Beta. R-squared. Standardabweichung und Sharpe-Verhältnis. Diese statistischen Maßnahmen sind historische Prädiktoren für die Investitionsrisikovolatilität und sind wesentliche Bestandteile der modernen Portfolio-Theorie (MPT). Das MPT ist eine standardisierte finanzielle und akademische Methode zur Bewertung der Wertentwicklung des Eigenkapitals. Festverzinsliche und Investmentfonds-Anlagen, indem sie sie mit Markt-Benchmarks vergleichen. All diese Risikomessungen sollen dazu beitragen, dass die Anleger die Risikolohnparameter ihrer Anlagen bestimmen. In diesem Artikel, geben Sie eine kurze Erklärung für jeden dieser häufig verwendeten Indikatoren. Alpha Alpha ist ein Maß für eine Anlageperformance auf risikoadjustierter Basis. Es nimmt die Volatilität (Preisrisiko) eines Wertpapier - oder Fondsportfolios und vergleicht seine risikoadjustierte Performance mit einem Benchmarkindex. Die Überschussrendite der Anlage gegenüber der Rendite des Benchmarkindex ist ihr Alpha. Einfach ausgedrückt, Alpha wird oft als den Wert, dass ein Portfolio-Manager addiert oder subtrahiert aus einer Fonds-Portfolios zurück. Ein positives Alpha von 1,0 bedeutet, dass der Fonds seinen Referenzindex um 1 übertroffen hat. Entsprechend würde ein ähnliches negatives Alpha eine Underperformance von 1 anzeigen. Für die Anleger gilt: Je positiver ein Alpha ist, desto besser. Beta Beta, auch bekannt als Beta-Koeffizient, ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko. Eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Beta wird mit Regressionsanalyse berechnet, und Sie können es als die Tendenz einer Investition zurückkehren, um auf Schwankungen auf dem Markt zu reagieren denken. Per Definition hat der Markt eine Beta von 1,0. Die individuellen Sicherheits - und Portfoliowerte werden entsprechend ihrer Abweichung vom Markt gemessen. Eine Beta von 1,0 deutet darauf hin, dass der Investitionspreis im Schritt-Schritt mit dem Markt verschoben wird. Ein Beta von weniger als 1,0 zeigt an, dass die Investition weniger volatil ist als der Markt, und dementsprechend bedeutet ein Beta von mehr als 1,0, dass der Investitionspreis volatiler sein wird als der Markt. Zum Beispiel, wenn ein Fonds-Portfolios beta 1,2 ist, ist seine theoretisch 20 volatiler als der Markt. Konservative Anleger, die Kapital suchen, sollten sich auf Wertpapiere und Fondsportfolios mit niedrigen Beta konzentrieren, während jene Investoren, die bereit sind, mehr Risiko auf der Suche nach höheren Renditen zu ergreifen, nach hohen Beta-Investitionen Ausschau halten sollten. R-Squared R-Squared ist eine statistische Kennzahl, die den Prozentsatz eines Fondsportfolios oder von Sicherheitsbewegungen darstellt, die durch Bewegungen eines Benchmarkindex erklärt werden können. Für festverzinsliche Wertpapiere und deren entsprechende Investmentfonds ist der Benchmark der US-amerikanische Schatzwechsel. Und ebenfalls mit Aktien und Aktienfonds. Der Benchmark ist der SampP 500 Index. R-squared Werte reichen von 0 bis 100. Nach Morningstar, hat ein Investmentfonds mit einem R-Quadrat-Wert zwischen 85 und 100 eine Performance-Aufzeichnung, die eng mit dem Index korreliert ist. Ein Fonds mit einem Rating von 70 oder weniger würde nicht wie der Index funktionieren. Investmentfonds-Anleger sollten aktiv verwaltete Fonds mit hohen R-quadratischen Verhältnissen vermeiden, die im Allgemeinen von Analysten als Schrankindexfonds kritisiert werden. In diesen Fällen zahlen Sie die höheren Gebühren für die so genannte Professional Management, wenn Sie die gleichen oder bessere Ergebnisse aus einem Index-Fonds erhalten können Standardabweichung Standardabweichung misst die Streuung von Daten aus ihrem Mittelwert. In einfachem Englisch, je mehr die Daten auseinander, desto höher ist der Unterschied aus der Norm. In der Finanzierung wird die jährliche Rendite einer Anlage zur Messung ihrer Volatilität (Risiko) als Standardabweichung herangezogen. Eine volatile Aktie hätte eine hohe Standardabweichung. Bei Investmentfonds zeigt die Standardabweichung, wie stark die Rendite eines Fonds von den erwarteten Renditen abhängt, die auf seiner historischen Performance beruhen. Sharpe Ratio Das von Nobelpreisträger William Sharpe entwickelte Verhältnis misst risikoadjustierte Performance. Sie wird berechnet, indem die risikofreie Rendite (US-Schatzanleihe) von der Rendite einer Investition abgezogen und das Ergebnis durch die Investitionsstandardabweichung der Rendite dividiert wird. Die Sharpe-Ratio sagt den Anlegern, ob eine Investitionsrendite auf intelligente Anlageentscheidungen oder das Ergebnis eines überhöhten Risikos zurückzuführen ist. Diese Messung ist sehr nützlich, denn obwohl ein Portfolio oder Sicherheit höhere Erträge erzielen kann als seine Kollegen, ist es nur eine gute Investition, wenn diese höheren Renditen nicht mit zu viel zusätzliches Risiko kommen. Je höher ein Sharpe-Verhältnis, desto höher die risikoadjustierte Performance. Die Bottom Line Viele Investoren neigen dazu, sich ausschließlich auf die Kapitalrendite zu konzentrieren. Die fünf Risikomaßnahmen, die wir gerade diskutiert haben, können der Risiko-Rendite-Gleichung eine gewisse Balance geben. Die gute Nachricht für Investoren ist, dass diese Indikatoren für sie berechnet werden und sind auf mehreren Finanz-Websites, sowie in vielen Investment Research Reports enthalten. So nützlich wie diese Messungen sind, beachten Sie, dass bei der Prüfung einer Aktie, Anleihen-oder Investmentfonds, ist das Risiko der Volatilität nur einer der Faktoren, die Sie berücksichtigen sollten, die die Qualität einer Investition beeinflussen können.
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